3月28日，國務院常務會議確定深化增值稅改革措施，會議決定，從2018年5月1日起，將制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%，將交通運輸、建筑、基礎電信服務等行業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%，預計全年可減稅2400億元。
同時，會議決定統(tǒng)一增值稅小規(guī)模納稅人標準。將工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的年銷售額標準由50萬元和80萬元上調至500萬元，并在一定期限內(nèi)允許已登記為一般納稅人的企業(yè)轉登記為小規(guī)模納稅人，讓更多企業(yè)享受按較低征收率計稅的優(yōu)惠。
對裝備制造等先進制造業(yè)、研發(fā)等現(xiàn)代服務業(yè)符合條件的企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)在一定時期內(nèi)未抵扣完的進項稅額予以一次性退還。實施上述三項措施，全年將減輕市場主體稅負超過4000億元，內(nèi)外資企業(yè)都將同等受益。
一、降稅對制造業(yè)整體影響幾何？
經(jīng)濟學家李迅雷表示，制造業(yè)降稅符合預期。2018年政府工作報告已明確提出，“改革完善增值稅，按照三檔并兩檔方向調整稅率水平，重點降低制造業(yè)、交通運輸?shù)刃袠I(yè)稅率”，本輪降稅早已箭在弦上，并有望開啟后續(xù)降稅大幕。
1、制造業(yè)降稅超千億。
根據(jù)定量測算，剔除增值稅下降引發(fā)應納稅所得額增加的影響，前三季度制造業(yè)有望降稅783億元，折合全年約1044億元，其中上游降稅約309.1億元，中游降稅約420.3億元，下游降稅約314.7億元，汽車制造業(yè)、計算機通信和其他電子設備制造業(yè)實際降稅最多，分別達到169.3億元、111.7億元。
2、上游利潤彈性最為明顯。
根據(jù)測算，此次降稅有望推動制造業(yè)利潤總額彈升11.2%。受利潤基數(shù)影響，上、中、下游分別彈升約15.7%、11.2%、8.8%，有色冶煉、化學纖維、鐵路船舶三個行業(yè)利潤彈升幅度最大，達28. 9%、18.5%、17.5%。
3、后續(xù)降稅影響如何？
若增值稅率后續(xù)下降至13%，有望推動制造業(yè)企業(yè)凈利潤總額彈升44.8%，其中上、中、下游分別彈升62.8%、44.9%、35.1%，有色冶煉、化學纖維、鐵路船舶三個行業(yè)利潤彈升幅度達到115.6%、74.0%、70.1%。
從增值稅改革推出的時間看，此時減稅恰到好處，因為正值美國挑起貿(mào)易爭端，在大家對今年的出口形勢不太樂觀的情況下，通過減稅方式來刺激內(nèi)需，改變預期，從而實現(xiàn)投資增速的平穩(wěn)。
二、降稅對棉花市場的影響
棉花進口增值稅將從11%下降1個百分點至10%，有利于棉花進口成本下降。以91美分/磅為例，增值稅稅率調整前進口成本為14435元/噸(按照人民幣匯率6.3294、港口費200元/噸推算)，調整后為14307元/噸，理論上進口成本下降128元/噸。
此外，企業(yè)更關注的是儲備棉輪出底價問題，即從5月份第二周開始底價折算中將應用新的稅率。以本周儲備棉輪出底價為15013元/噸為例，稅率下調基礎上折算為14949元/噸，較未調整折算值低出64元/噸。
本次稅收政策的調整對棉花儲備定價、進口貿(mào)易、現(xiàn)貨流通等環(huán)節(jié)均有一定影響。
三、降稅對棉紡織行業(yè)的影響
首先，制造業(yè)增值稅稅率調整，將直接影響棉紗進口成本。
其次，對于采購棉花用于紡紗生產(chǎn)的企業(yè)而言，和上一輪增值稅調整有區(qū)別的是，本次稅率調整涉及原料和成品兩端，同時影響紡織企業(yè)的進項稅和銷項稅。對于農(nóng)產(chǎn)品深加工企業(yè)(紡紗廠)而言，如果它采購的農(nóng)產(chǎn)品增值稅稅率從11%降低到10%，理論上意味著進項抵扣將減少;同時本次制造業(yè)稅率的降低也將導致棉紗銷售產(chǎn)生的銷項稅也相應降低了1%。根據(jù)增值稅作為一種流轉稅僅對產(chǎn)品增值部分征稅的特征，本次稅率調整將降低企業(yè)1個點的“增值稅”稅收負擔。
由于從農(nóng)產(chǎn)品到工業(yè)品的生產(chǎn)過程中存在“高征低扣”問題，這一問題在2012年發(fā)布的《農(nóng)產(chǎn)品增值稅進項稅額核定扣除試點實施辦法》之后得到解決，并在棉紡織大省，如河南、山東推廣，基本解決了從棉花到紗線的“高征低扣”問題。具體操作上各地區(qū)企業(yè)之間財務操作略有區(qū)別。因此本次制造業(yè)稅率的降低，總體上對棉紡織行業(yè)的影響是積極的，行業(yè)整體稅負降低，有助于提升行業(yè)整體效益。
根據(jù)經(jīng)濟學家李迅雷的研究成果，此次降稅有望推動制造業(yè)利潤總額彈升11.2%。受利潤基數(shù)影響，上、中、下游分別彈升約15.7%、11.2%、8.8%。其中，外于上游的化學纖維行業(yè)利潤彈升幅度最大，達18.5%；處于中游的紡織業(yè)利潤彈升幅度約在11.2%左右；處于下游的服裝、家紡業(yè)或受益最低，利潤彈升幅度在8.8%左右。
