5月25日，阿里巴巴集團(tuán)（NYSE：BABA）提交了2016財(cái)年年報(bào)，披露美國證券交易委員會(huì)（SEC）正在發(fā)起一項(xiàng)有關(guān)阿里巴巴是否違反聯(lián)邦證券法的問訊。受該消息影響，阿里股價(jià)出現(xiàn)大跌。截至當(dāng)日收盤，阿里股價(jià)報(bào)收于75.59美元，下跌5.53美元，跌幅為6.82%，市值蒸發(fā)約138億美元（約合人民幣904億元）。盤中跌幅一度達(dá)到8.1%，創(chuàng)下2014年上市以來第二大單日跌幅。
對(duì)于此次“美國證監(jiān)會(huì)調(diào)查事件”，阿里巴巴方面回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，只是例行調(diào)查。
互聯(lián)網(wǎng)分析師獨(dú)孤依風(fēng)認(rèn)為，此次事件主要從三方面來看：第一，阿里巴巴布局眾多，業(yè)務(wù)模式及相應(yīng)股權(quán)比較復(fù)雜，導(dǎo)致美國證監(jiān)會(huì)檢查；第二，阿里巴巴作為全球最大移動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，對(duì)外信息披露等行為沒有參照物，容易導(dǎo)致一些問題的發(fā)生；第三，阿里巴巴與美國證監(jiān)會(huì)溝通也會(huì)顯得比較重要。此次阿里巴巴主動(dòng)溝通，顯示了其解決問題的信心和回?fù)敉饨缳|(zhì)疑的能力。
創(chuàng)上市以來第二大單日跌幅
據(jù)記者了解，美國證監(jiān)會(huì)的這次問訊，主要基于兩個(gè)問題：一是關(guān)于阿里巴巴“雙十一”的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方式方法問題；二是菜鳥網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展問題。不過，市場對(duì)該消息的反應(yīng)有些過激，25日阿里出現(xiàn)歷史性賣盤，股價(jià)大跌6.82%，創(chuàng)下上市以來第二大單日跌幅。
阿里巴巴在年報(bào)中解釋了其合并財(cái)務(wù)報(bào)表政策和實(shí)踐（包括對(duì)股權(quán)投資法下的被投資方菜鳥網(wǎng)絡(luò)的會(huì)計(jì)處理），適用于相關(guān)方交易的政策和實(shí)踐，以及“雙十一”運(yùn)營數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)。阿里巴巴主動(dòng)披露此項(xiàng)調(diào)查，并已積極與美證監(jiān)會(huì)合作，遞交了相關(guān)文件和信息。
阿里巴巴方面回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，只是例行調(diào)查。同時(shí)，美國證監(jiān)會(huì)亦特別提醒，這只是一次例行調(diào)查，調(diào)查本身并不代表存在違規(guī)行為。
在阿里提交的年報(bào)里，不僅展示了阿里集團(tuán)全年的業(yè)績及復(fù)雜的業(yè)務(wù)形態(tài)，還提出將更為主動(dòng)地與美國證監(jiān)會(huì)展開合作。這從側(cè)面也反映出阿里巴巴的現(xiàn)實(shí)狀況，即隨著生態(tài)體系和影響越來越廣泛，該如何跟監(jiān)管層及市場保持暢通的溝通，以消解可能存在的疑慮。
阿里年報(bào)顯示，其零售平臺(tái)銷售總額超過3萬億元人民幣，成為世界上最大的移動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。預(yù)計(jì)到2024年，伴隨阿里巴巴商業(yè)生態(tài)的全球化，將進(jìn)一步成長為一個(gè)服務(wù)20億消費(fèi)者和數(shù)千萬企業(yè)的商業(yè)平臺(tái)。而這一新興平臺(tái)的出現(xiàn)沒有任何可參照的過往，對(duì)于信息披露亦沒有可以遵循的現(xiàn)成路徑。
有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱，阿里所面臨的也是整個(gè)中概股需要解決的溝通問題，要確保信息的通暢，唯有依托于信息交流。
阿里稱還不能確定誰舉報(bào)
對(duì)于市場反應(yīng)過度給阿里產(chǎn)生的影響，多家機(jī)構(gòu)投資者表示，這是一次誤解。
5月26日，《巴倫周刊》報(bào)道稱，摩根士丹利認(rèn)為，“個(gè)別投資者對(duì)菜鳥在中國快遞業(yè)中的角色和價(jià)值鏈還存在誤解，誤解意味著機(jī)會(huì)，此時(shí)恰恰是趁低買入的機(jī)會(huì)。阿里對(duì)其會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的披露已經(jīng)日趨透明和公開。”
摩根士丹利分析師Robert Lin寫道，“鑒于阿里巴巴對(duì)于菜鳥和其他相關(guān)部分在披露方面日益透明化，我們對(duì)阿里巴巴更有信心，持增持態(tài)度。”
“像美證監(jiān)會(huì)對(duì)許多上市公司進(jìn)行例行調(diào)查一樣，最終都不會(huì)采取什么行動(dòng)。”瑞士信貸NJA互聯(lián)網(wǎng)股票分析負(fù)責(zé)人韋迪認(rèn)為，目前美證監(jiān)會(huì)沒有暗示阿里違反了任何證券法，并不認(rèn)為美證監(jiān)會(huì)目前搜集信息會(huì)導(dǎo)致對(duì)阿里采取法律措施。需要強(qiáng)調(diào)的是，這次披露是自愿主動(dòng)披露，是良好公司治理的一種體現(xiàn)。
另據(jù)德意志銀行觀點(diǎn)，“SEC做更多調(diào)查對(duì)我們的會(huì)計(jì)分析解釋很有幫助，可以滿足SEC對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的好奇心，更好地理解‘雙十一’這個(gè)獨(dú)特的現(xiàn)象。”
至于市場盛傳，阿里巴巴此次被問訊來自國內(nèi)競爭對(duì)手的舉報(bào)，26日阿里巴巴新聞發(fā)言人公開表示，雖然目前還不能確定到底是誰舉報(bào)，基于什么目的舉報(bào)，但是有一點(diǎn)是可以確定的，菜鳥網(wǎng)絡(luò)作為一家獨(dú)立運(yùn)營的公司，它的商業(yè)模式是不同于競爭對(duì)手的。菜鳥的發(fā)展不是靠巨額的虧損來推進(jìn)，但是菜鳥的發(fā)展速度和規(guī)模卻是對(duì)手難以想象的。
